财经365（www.caijing365.com）讯：沃伦巴菲特已经在伯克希尔哈撒韦公司投资了半个世纪。现在自己管理着数十亿的公司资本，巴菲特对公司股票投资组合的印记也将在未来的许多年里得到体现。

沃伦巴菲特并不羞于投资一个他熟悉的行业，并认为它有利于获取巨额利润。伯克希尔哈撒韦公司在金融服务公司投资了949亿美元，占该公司1,990亿美元股票投资组合的近 一半 ，银行主导着伯克希尔的投资组合。

在伯克希尔投资于金融业的950亿美元中，其中绝大部分（近期价格为856亿美元）都存放在银行中。此外，伯克希尔五大投资中的三项，以及其十大个人持股中的六项，都是银行。

为什么伯克希尔拥有如此多的银行存量？

几十年来，巴菲特与银行业建立了有趣的关系。一方面，他指出了银行所固有的风险 - 它们具有很强的杠杆作用，通常会将其约90％的资本贷出，从而使它们甚至可能暴露出金融问题的气味。

2009 - 2010年的全球金融风险是银行杠杆率如何出现严重错误的一个例子，虽然这是迄今为止近一个世纪以来最严重的银行业危机，但历史告诉我们，银行几乎每隔十年都会看到一些危机。他们的实践很有创意，很快就会跟随其他一些人。然而，运营良好，资本充足的银行也可以在长期内实现卓越的投资。伯克希尔最大的两家公司富国银行（Wells Fargo）和美国运通（American Express）证明了这一点。

20多年前，巴菲特呼吁投入大量资金，花费不到100亿美元购买其在Wells的股份，以及12.9亿美元购买美国运通。110亿美元和巴菲特在这些投资上花费的变化价值近370亿美元，而去年向伯克希尔支付的股息超过10亿美元。

同样，它在美国银行的股份 - 这是金融危机中最近的一项投资 - 耗资117亿美元，但现在价值超过250亿美元，并在2018年产生了5.51亿美元的股息。此外，这些顶级银行在未来几年对他们有利。过去十年的大部分时间都处于创纪录的低位，几年前利率开始上升，这已经提升了美国最大银行的收益。[page]

过去十年，巴菲特积极向美国最大的银行投资数百亿美元，这表明奥马哈的甲骨文也非常看好银行。但话说回来，重要的是要记住 -  你不是沃伦巴菲特。

除了持有近2000亿美元的股票外，伯克希尔还拥有大约1,150亿美元的现金。从其5000亿美元的市值减去现金和股票，有大约1850亿美元的价值，这与伯克希尔的现金牛经营业务有关，包括Geico和BNSF铁路。这大大改变了银行如何适应伯克希尔的资产配置。

银行应该是大多数投资者投资组合的关键部分，特别是富国银行和美国银行等高质量企业  。多年来，尽管两者都为伯克希尔做得非常好，但它们今天仍然具有很大的价值。只是不要过火，冒险投入的资金超过你能承受的损失。更多股票资讯请关注财经365官网！